Принципы, лежащие в основе управления рисками состоят в том, что если позиция начинает приносить убытки или,  наоборот, демонстрирует необычную производительность, то может быть разумно, изменить размер открытой позиции для достижения наилучшего результата. Стратегии управления риском определяют, что делать при уже открытой позиции.

Как и для большинства других инструментов, управление финансовыми рисками корпоративных акций осуществляется в основном за счет лимитирования операций. Для управления рыночными рисками корпоративных акций можно использовать следующие лимиты (подразумевается оценка риска на основе одного основного фондового индекса): (далее…)

Стратегии управления капиталом помогают определить количество контрактов или акций для следующей сделки.

Управление капиталом – это способ принятия решения о том, какую часть счета следует использовать в отдельной торговой сделке. Ниже приведены различные методики и подходы управления капиталом: (далее…)

На фондовом рынке работает правило: больший риск – больший доход. Поэтому так важно знать количественные способы измерения рисков. И доходность, и риск являются функциями от ряда параметров. Например, риск является функцией от времени нахождения в рынке, процента убыточных сделок, среднего размера убыточной сделки, среднего размера уменьшения капитала и т.д. Сравнивая показатели риска результатов деятельности на фондовом рынке, основанных на различных методах принятия решения, можно найти ту, у которой наилучшее соотношение доходности и риска.
Измерители риска:

(далее…)

Цель исследований фундаментального анализа на фондовом рынке состоит в определении истинной стоимости оцениваемого бизнеса и, соответственно, справедливой цены акции (как бы парадоксально не звучало последнее прилагательное в современном мире, здесь это всего лишь принятый термин). Если технический анализ интересует только поведение цены спекулятивного актива и другая открытая биржевая информация, связанная с действиями участников торгов, то фундаментальный анализ основывается на анализе баланса предприятия, а также на анализе экономических факторов, которые способны вызвать колебания цен. Сюда включены все факты, которые способны повлиять на изменение прибыли, а также на размер выплачиваемых дивидендов компанией. (далее…)

Методом чистых активов мы можем оценить имущество, средства в расчетах и другие виды активов акционерного общества. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете,  это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи: (далее…)

Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке)

Активы:

1. Нематериальные активы <1>
2. Основные средства (далее…)

Метод аналогов в фундаментальном анализе сводится к сравнению финансово-производственных показателей компании и сравнению ее рыночной оценки (мультипликаторы) с соответствующими показателями аналогов.

Выбор аналога компании осуществляется следующим образом:

Для определения возможных аналогов объекта оценки и выбора из их числа аналогов объекта оценки осуществляется сбор информации об отрасли, к которой принадлежит объект оценки, финансовой отчетности объекта оценки и возможных аналогов объекта оценки за последние 3 года, а также другой необходимой для проведения оценки информации. Компании– аналоги должны производить схожую по своим качествам продукцию, причем в сравнимых объемах, принадлежать одной отрасли, а также акции компаний должны быть сравнимо ликвидны. (далее…)

Метод дисконтированных денежных потоков основан на идее: сегодняшняя стоимость предприятия определяется будущими денежными поступлениями, приведенными (дисконтированными) на сегодняшний день.

Метод дисконтированных денежных потоков применяется в том случае, когда будущие денежные потоки предприятия нестабильны и оценщик имеет возможность обоснованно прогнозировать изменение денежных потоков предприятия в будущем.

(далее…)

В случае покупки акций клиент может получить прибыль только при росте цены акции, однако существует возможность заработать и на падении цены. Такой способ называется короткой продажей. Для этого брокерская компания дает клиенту акции под залог его денежных средств, эти акции клиент может продать в любой момент. Затем, если цена акций снизится, их можно будет купить на рынке по более низкой цене и отдать назад брокеру. В этом случае прибыль будет получена из-за падения цены акции. Данная позиция на счету клиента будет называться короткой, в отличие от длинной при покупке. (далее…)

После заключения договора на брокерское обслуживание, любой клиент брокерской фирмы получает возможность заключать сделки на бирже под залог денежных средств, находящихся на его счету.
У клиента всегда есть возможность выставить заявку на покупку или на продажу той или иной акции. Сделать он это может двумя основными способами: либо позвонить в брокерскую компанию и сказать трейдеру, что он хочет сделать, назвав при этом номер своего счета, либо воспользоваться системой торговли через интернет. (далее…)