Цель исследований фундаментального анализа на фондовом рынке состоит в определении истинной стоимости оцениваемого бизнеса и, соответственно, справедливой цены акции (как бы парадоксально не звучало последнее прилагательное в современном мире, здесь это всего лишь принятый термин). Если технический анализ интересует только поведение цены спекулятивного актива и другая открытая биржевая информация, связанная с действиями участников торгов, то фундаментальный анализ основывается на анализе баланса предприятия, а также на анализе экономических факторов, которые способны вызвать колебания цен. Сюда включены все факты, которые способны повлиять на изменение прибыли, а также на размер выплачиваемых дивидендов компанией. (далее…)

Методом чистых активов мы можем оценить имущество, средства в расчетах и другие виды активов акционерного общества. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Активы, участвующие в расчете,  это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи: (далее…)

Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке)

Активы:

1. Нематериальные активы <1>
2. Основные средства (далее…)

Метод аналогов в фундаментальном анализе сводится к сравнению финансово-производственных показателей компании и сравнению ее рыночной оценки (мультипликаторы) с соответствующими показателями аналогов.

Выбор аналога компании осуществляется следующим образом:

Для определения возможных аналогов объекта оценки и выбора из их числа аналогов объекта оценки осуществляется сбор информации об отрасли, к которой принадлежит объект оценки, финансовой отчетности объекта оценки и возможных аналогов объекта оценки за последние 3 года, а также другой необходимой для проведения оценки информации. Компании– аналоги должны производить схожую по своим качествам продукцию, причем в сравнимых объемах, принадлежать одной отрасли, а также акции компаний должны быть сравнимо ликвидны. (далее…)

Метод дисконтированных денежных потоков основан на идее: сегодняшняя стоимость предприятия определяется будущими денежными поступлениями, приведенными (дисконтированными) на сегодняшний день.

Метод дисконтированных денежных потоков применяется в том случае, когда будущие денежные потоки предприятия нестабильны и оценщик имеет возможность обоснованно прогнозировать изменение денежных потоков предприятия в будущем.

(далее…)

В случае покупки акций клиент может получить прибыль только при росте цены акции, однако существует возможность заработать и на падении цены. Такой способ называется короткой продажей. Для этого брокерская компания дает клиенту акции под залог его денежных средств, эти акции клиент может продать в любой момент. Затем, если цена акций снизится, их можно будет купить на рынке по более низкой цене и отдать назад брокеру. В этом случае прибыль будет получена из-за падения цены акции. Данная позиция на счету клиента будет называться короткой, в отличие от длинной при покупке. (далее…)

После заключения договора на брокерское обслуживание, любой клиент брокерской фирмы получает возможность заключать сделки на бирже под залог денежных средств, находящихся на его счету.
У клиента всегда есть возможность выставить заявку на покупку или на продажу той или иной акции. Сделать он это может двумя основными способами: либо позвонить в брокерскую компанию и сказать трейдеру, что он хочет сделать, назвав при этом номер своего счета, либо воспользоваться системой торговли через интернет. (далее…)

Основными площадками по торговле акциями в России являются: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ, точнее – ее фондовая секция) и Российская Торговая Система (РТС).
Каждая из этих площадок имеет лицензию ФКЦБ на право осуществления деятельности по организации торговли ценными бумагами. В большинстве регионов существуют местные фондовые биржи или фондовые отделы валютных бирж.
Функции общенационального центра по торговле финансовыми инструментами в России выполняет Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), созданная в 1992 г., где существует несколько секций по торговле валютой, государственными ценными бумагами (государственными облигациями) и акциями. (далее…)

При заключении сделки с ценными бумагами происходит передача прав собственности от одного владельца бумаг к другому. Из этого следует, что при переходе прав собственности на ценные бумаги реестродержатель эмитента (организация, которая ведет реестр владельцев именных эмиссионных ценных бумаг) должен внести соответствующие изменения в реестр. Эта процедура упрощается за счет депозитария – организации, которой участники биржевой торговли передают ценные бумаги своих клиентов на хранение до момента их продажи.
Ценные бумаги каждого клиента каждого брокера – участника торгов учитываются на отдельном счете, который называется счетом депо. При передаче бумаг от одного собственника к другому депозитарий делает записи на соответствующих счетах. (далее…)

Торговать на бирже могут только члены биржи. Членами биржи (фондового отдела биржи) могут быть только юридические лица B профессиональные участники фондового рынка, имеющие лицензию на брокерскую и дилерскую деятельность.
Брокерская фирма, желающая вступить в члены биржи, обязана пройти процедуру приема.
Брокерская фирма (брокер) – посредник и член биржи, который исполняет приказы клиентов и берет за это комиссию.
Любая брокерская фирма получает доход за счет взимания комиссионных с операций ее клиентов, которые превышают биржевой сбор за эти операции.
У каждой фондовой биржи (фондового отдела) есть свое руководство и штат сотрудников, но никто из них не имеет права сам осуществлять торговые операции. Задача сотрудников биржи B обеспечивать ее нормальное функционирование. (далее…)